Обзор рынка
В четверг, 7 октября украинский фондовый рынок закрылся в плюсе на фоне позитивных данных по рынку труда из США. Согласно результатам торгов, индекс УБ поднялся на 0.78%, достигнув 1896.59 пунктов. Индекс ПФТС вырос на 1.01%, достигнув 760.87 пунктов. Среди лидеров торгов на УБ по объему выступил Укрсоцбанк (9.9 млн грн) и Центренерго (9.5 млн грн), а среди лидеров роста были зафиксированы банк Форум (+5.26%), Шахта Красноармейская-Западная (+5.24%), Интерпайп Нижнеднепровский ТЗ (+4.26%) и Северный ГОК (+4.15%).
Азиатский фондовый рынок закрылся разнонаправлено на фоне подорожания нефти и металлов, способствуя повышению котировок акций сырьевых компаний. Европейский фондовый рынок открылся понижением ведущих индексов в ожидании решения Банка Англии и ЕЦБ. Банк Англии сохранил ключевую ставку на уровне 0,5% годовых и объем программы выкупа активов на уровне 200 млрд фунтов. Но после обеда биржевые индексы перешли на позитивную территорию. На настроения инвесторов повлияли данные по промышленному производству в Германии, оказавшиеся значительно лучше ожиданий. В августе промышленное производство Германии выросло на 1.7%, при ожидавшемся повышении на 0.5%. На открытие американские фондовые индикаторы показали положительную динамику на фоне сокращения числа новых заявок на пособие по безработице в США на прошлой неделе. Как сообщает Министерство труда, количество американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице на прошлой неделе, упало на 11 тысяч, до 445 тысяч - минимального уровня с 10 июля.
Сегодня в 9.00 выйдет статистика по торговому балансу Германии за август (прогноз 12.5 млрд евро). Сегодня будет опубликована ключевая статистика на этой неделе – данные по уровню безработицы в США за сентябрь. По прогнозам аналитиков, уровень безработицы при этом может вырасти с 9.6% до 9.7%. В 17:00 также станет известно изменение уровня оптовых запасов страны в августе (прогноз 0,5%).
Индекс потребительских цен вырос на 2.9% в сентябре
Индекс потребительских цен (ИПЦ) вырос на 2.9% в сентябре 2010 года и в годовом выражении составил 10.5%.
Наше мнение: ИПЦ продолжает расти благодаря подорожанию продовольственных товаров, которые вместе с безалкогольными напитками занимают в структуре ИПЦ 53.5%. Самым сильным оказался рост цен на яйца (50%), овощи (17%), в том числе на капусту (33.5%) и картофель (22.4%). Но мы ожидаем, что к концу года темп роста инфляции замедлится и поддерживаем прогноз ИПЦ на уровне 10.8% на конец года.
Резервы НБУ выросли на 6.1%
Международные резервы Национального банка Украины (НБУ) в сентябре выросли на 6.1% - до 34.7 млрд долл., что соответствует росту на 30.8% с начала года.
Наше мнение: Рост резервов НБУ находится в соответствии с нашими ожиданиями. Мы предполагаем, что во 2П10 Национальный банк будет более активно поддерживать курсовую стабильность путем интервенций и к концу года объем резервов составит 34 млрд долл.
Агротон [A2TA GR, Б/Р] проведет IPO до конца октября
Агротон [A2TA GR, Б/Р], диверсифицированный вертикально интегрированный сельскохозяйственный производитель в восточной Украине, разместит 26,2% своих акций на Варшавской фондовой бирже до конца октября 2010 года. Компания планирует привлечь 59 млн долл от IPO. Предложение включает 5,67 млн вновь выпущенных обыкновенных акций по максимальной цене 30 злотых (около 10.5 долл. за акцию).
Наше мнение: Мы считаем эту новость ПОЗИТИВНОЙ для компании. Таким образом Агротон сможет реализовать свои планы по наращиванию земельного банка на 16 тыс га (текущий 151 тыс га) и приобрести элеватор, что позволит увеличить мощности хранения на 82 тыс тонн. Кроме того, Агротон увеличит свой парк агротехники для обработки 32 тыс га земель.
Правительство Украины ограничит экспорт зерна
Кабинет Министров собирается ввести квоты на экспорт зерна из Украины. По информации от основных игроков рынка, ожидается, что квоты на экспорт будут приняты 11-13 октября и введены до конца 2010 года. Ожидается, что квоты будут установлены следующим образом: кукуруза – 3 млн тонн, пшеница – 0,5-1 млн тонн, ячмень – 0,1-0,2 млн тонн. Ранее правительство хотело ввести квоты на уровне 1 млн тонн ячменя, 1,5 млн тонн пшеницы и 0,1 млн тонн ржи.
Наше мнение: Мы считаем, что Украина сможет экспортировать около 7.7-8.2 млн тонн в 2010 году и потенциально около 12.8-13.5 млн в текущем маркетинговом году (июль 2010 - июнь 2011), что будет на 34-38% меньше, чем в прошлом сезоне. Украина уже экспортировала около 3.7-4 млн тонн зерна в текущем маркетинговом году. Сложившаяся ситуация может повлиять на рост мировых цен на зерновые и на снижение внутренних.
Алчевский МК планирует увеличить выплавку стали в октябре
Согласно сообщению Металл Курьера, Алчевский МК [ALMK UK] планирует увеличить выплавку стали в октябре на 42% м/м -- до 320 тыс. т.
Наше мнение: Мы считаем эти планы слишком оптимистичными для компании. Предприятие все еще испытывает трудности с поставками сырья, которые могут продлиться в октябре. Дефицит железной руды и кокса может заставить менеджмент компании скорректировать заявленные прогнозные показатели в сторону снижения. Около 85% произведенного металлопроката Алчевский МК планирует экспортировать, в то время как спрос на внешних рынках остается волатильным. Мы считаем, что компании удастся увеличить выплавку стали на 25-30% м/м.
Аналитический департамент ИГ "Сократ"
