Обзор рынка
Во вторник, 5 октября украинские биржи закрылись падением. Согласно результатам торгов индекс Украинской биржи упал на 0.69%, оказавшись на уровне 1862.84, а индекс ПФТС опустился на 2.29% до уровня 742.91. Лидером торгов по объему выступил Стирол (17.3 млн грн). Лидерами роста были Интерпайп Нижнеднепровский ТЗ (+16.46%), Днепровский меткомбинат им. Ф.Е. Дзержинского (+9.66%) и Днепропетровский металургический завод им. Петровского (+10.22%).
Торговая сессия на Японской фондовой бирже закрылась ростом индекса Nikkei на 1.47%. Оптимизма добавила новость о том, что Банк Японии понизил учетную ставку с 0.1% до 0%, а также принял решение создать специальный фонд для выкупа активов в общей сумме 5 трлн йен. Европейские фондовые индексы, впервые за 7 дней, торговались с повышением, после того как рейтинговое агентство Moody`s вчера одобрило подробный план выхода Греции из финансового кризиса. Также на рынок позитивно повлияли данные о деловой активности в секторе услуг в еврозоне, индекс PMI вырос в сентябре до 54.1 пункта, тогда как прогнозы были на уровне 53.6 пункта. Фондовые торги США открылись ростом ведущих индексов на фоне новостей из Японии. Оптимизма добавил и доклад Института по управлению поставками (ISM), который вскоре после открытия торговых площадок сообщил о росте индекса деловой активности в сфере услуг США в сентябре на 1.7 пункта - до 53.2 пункта, тогда как аналитики прогнозировали, что значение индекса возрастет на 0.5 пункта.
Сегодня в первой половине дня ожидается выход пересмотренного ВВП Еврозоны за 2 квартал (прогноз 1%), а также данные по производственным заказам Германии за август (прогноз 0.9%). В 15:15 в США будут опубликованы данные об изменении числа рабочих мест в частном секторе по версии ADP за сентябрь (прогноз 20 тыс). В 17:30 Министерство энергетики США обнародует данные об изменении запасов нефти за прошлую неделю.
Богдан Моторс проиграл тендер для ЕВРО 2012
Коммунальные автотранспортные предприятия трех из пяти городов, которые будут принимать финальную часть чемпионата Европы по футболу 2012 года — Львова, Донецка и Харькова, объявили о намерении закупить у Львовских автобусных заводов (ЛАЗ) автобусы и троллейбусы. Суммарный объём заказа трёх городов составит 278 троллейбусов и 102 автобуса общей стоимостью 876.2 млн грн. Ранее компания Богдан Моторс [LUAZ UK] заявляла о своих планах по поставке не менее 50% муниципального транспорта для ЕВРО 2012.
Наше мнение: Данная новость негативна для компании Богдан Моторс. Несмотря на получение новых заказов на троллейбусы от крымских властей, мощности компании на данный момент недозагружены, что в сочетании с большим объёмом долга компании негативно сказывается на деятельности Богдан Моторс, критически нуждающейся в каждом заказе. Потеря заказов сегодня означает потерю прибыли от запчастей и обслуживания техники в будущем. Заявленные планы по закупке автотранспорта для ЕВРО 2012 Украиной включают приобретение 1.4-2 тыс единиц техники, однако по нашим оценка более реалистичной выглядит цифра в 1 тысячу единиц. Мы понижаем прогнозы производства атобусов и троллейбусов компанией и сохраняем рекомендацию ПРОДАВАТЬ по акциям компании.
АвтоКрАЗ разработал двухосный бескапотный грузовик и планирует удвоить производство
Холдинговая компания АвтоКрАЗ [KRAZ UK] разработала экспериментальный образец бескапотного двухосного грузового автомобиля "КрАЗ Н.12.0". На базе нового автомобиля компания планирует развить целую линейку грузовиков, первым из них станет трехосный автомобиль массой 23 тонны, который планируется выпустить в ноябре текущего года. Компания заявила о намерениях увеличить производство в 2 раза до 3 тыс автомобилей в следующем году.
Наше мнение: Мы считаем данную новость положительной для компании, ведь бескапотные грузовики занимают доминирующее положение на рынке коммерческих грузовиков Европы и СНГ, так как имеют малый радиус разворота и лучшее распределение массы, а также более удобны для использования в городе. Планы компании по увеличению производства вдвое в 2011 году выглядят излишне оптимистичными, особенно учитывая недовыполнение плана производства в сентябре почти на 25% из-за сбоев поставок. Мы полагаем, что запуск новой линейки автомобилей будет связан со значительно большими сбоями в поставках в течении первого года и ожидаем, что производство автомобилей холдингом в следующем году не превысит 2.5 тысяч единиц. Мы сохраняем долгосрочную рекомендацию ПОКУПАТЬ по акциям АвтоКрАЗ.
Fitch присвоило Кренелу [KER PW, ПЕРЕСМОТР] долгосрочный рейтинг «В»
Fitch Ratings присвоило агропромышленной компании Кернел [KER PW, ПЕРЕСМОТР] долгосрочный рейтинг дефолта эмитента (РДЭ) «В» в иностранной валюте и «В+» в национальной валюте. Fitch также присвоило Кернелу национальный долгосрочный рейтинг «AA+»(ukr). Прогноз по долгосрочным РДЭ и национальному долгосрочному рейтингу – «Стабильный».
Наше мнение: Мы считаем, что эта новость умеренно ПОЗИТИВНАЯ для компании, так как в соответствии со шкалой Fitch, рейтинги группы «В» означают наличие определенных кредитных рисков при ограниченном запасе прочности. Финансовые обязательства в настоящее время выполняются, однако способность продолжения выплат уязвима из-за возможного ухудшения экономической и бизнес среды.
В данный момент мы пересматриваем нашу рекомендацию по акциям Кернела.
Корректирующий коэффициент для ставок рентной платы за нефть и газоконденсат вырос на 4% в сентябре
Министерство Экономики сообщило о снижении корректирующего коэффициента для ставок рентной платы за нефть и газоконденсат до 1.1 в сентябре, что на 3% выше чем в предыдущем месяце.
Наше мнение: Рост коэффициента был обусловлен ростом средней цены нефти марки Urals на 3% в сентябре. Больший корректирующий коэффициент означает большие рентные платежи в гос. бюджет для отечественных нефтедобывающих компаний, в основном для Укрнефти, однако это повышение является незначительным, поскольку будет замещено доходами от более высоких цен на нефть. Таким образом, мы поддерживаем нашу рекомендацию ПОКУПАТЬ акции Укрнефти.
Аналитический департамент ИГ "Сократ"
